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科恒股份实控人拟转让6%股权 株洲国资将分两步入主


来源: 网络综合

执掌26年后,56岁的万国江决定交出控制权。

10月26日晚,科恒股份(13.770, 0.00, 0.00%)披露,公司控股股东、实际控制人万国江及其一致行动人唐芬正在筹划控制权转让事宜,公司股票从27日起开始停牌。

控制权转让的初步方案为,湖南株洲国资受让6%股权、参与认购科恒股份定增。

拟接盘的株洲国资为株洲高科集团,是国有独资企业,主要从事工业园区开发。

科恒股份于2012年在创业板挂牌上市,主营业务为高性能稀土发光材料的研发、生产和销售。经营业绩数据显示,整体而言,上市以来的经营业绩不是很理想,今年上半年陷入亏损。

作为科恒股份实控人,万国江存在财务压力。截至今年10月21日,其所持科恒股份的股权质押率超过90%。

显然,万国江筹划的科恒股份易主事宜,将会是一个多赢之举。于万国江而言,通过转让股权回笼资金,将大幅缓解自身财务压力。

株洲国资分两步入主

上市8年后,科恒股份即将新来的控股股东、实控人。

根据公告,近日,科恒股份接到控股股东万国江及其配偶唐芬通知,万国江、唐芬夫妇正在筹划公司控制权转让事宜。二人拟将持有的部分股份转让给株洲高科集团有限公司(简称高科集团),预计本次转让所涉及的股权比例合计不超过公司总股本的6%,并涉及非公开发行股票相关事宜,该事项将导致公司控股股东、实际控制人发生变更,本次交易对手方为国资背景,该事项涉及有关部门的事前审批。

公告显示,科恒股份的易主事宜将分两步实施,即万国江夫妇转让股权、科恒股份定向增发。

科恒股份于2012年7月26日上市,至今已满8年。截至目前,公司总股本为2.12亿股,如果万国江夫妇本次转让股份的数量以上限6%计算,约为1272.87万股。10月26日,科恒股份收盘价为13.77元/股。据此计算,高科集团迈出第一步需支付的现金约为1.75亿元。

第二步,则是高科集团参与科恒股份的定向增发。由于目前尚未披露控制权转让的具体事宜,定增预案也未披露,难以预判高科集团需要拿出多少资金参与认购。

备受关注的是,本次接盘方高科集团实力不小。

资料显示,高科集团是株洲高新区管委会1999年出资成立的国有独资企业,主要负责开发河西示范园,是河西科技工业园土地开发业务的唯一运营商。

wind数据显示,截至目前,高科集团注册资本20亿元。

近年来,高科集团稳步发展。2016年至今年6月底,公司总资产分别为358.38亿元、412.77亿元、460.14亿元、481.19亿元、543.13亿元,净资产分别为157.42亿元、170.01亿元、180.71亿元、184.06亿元、182.15亿元。

上述同期,公司分别实现营业收入18.17亿元、19.76亿元、23.32亿元、33.81亿元、15.62亿元,净利润分别为3.03亿元、2.749亿元、2.69亿元、3.32亿元、0.29亿元,经营业绩整体上表现较为稳定。

截至今年6月末,高科集团货币资金为55.26亿元,资产负债率为66.46%。

目前,高科集团拥有湖南高科园创企业管理股份公司、株洲高新动力产业投资发展公司、湖南高科园创能源管理有限公司、株洲小额贷款有限公司等四家全资子公司,还拥有株洲高科汽车园投资发展公司、株洲高新时代投资管理有限公司等6家控股子公司。

将实现多方互惠共赢

万国江筹划的易主事宜,将会是多方共赢之举。

科恒股份自从1994年成立以来,一直为客户提供优质的稀土发光材料和服务,是该领域的主流供应商。

上市以来,科恒股份推进实施了系列并购运作。wind数据显示,科恒股份相继收购了联腾科技51%股权、雅城新材23.89%股权、宇翔化工20%股权、浩能科技100%股权、粤科泓润36.67%股权等近10家公司。此外,科恒股份还曾筹划收购誉辰自动化100%股权、诚捷智能100%股权、万家设备100%股权,交易合计为17.50亿元,遗憾的是,收购事宜未能顺利完成。

已经完成的收购中,单笔交易规模最大的是5亿元收购浩能科技100%股权。这次收购后,公司成为锂电池“材料+设备”综合解决方案供应商。

不过,虽然万国江频频推动科恒股份进行产业布局,但科恒股份的经营业绩并不理想。

2012年至2015年,科恒股份实现的净利润连续四年下降。2011年,上市前一年,公司实现净利润1.88亿元,2012年下滑至0.43亿元,2013年仅为0.03亿元,2014年、2015年分别亏损0.48亿元、0.74亿元。

2016年、2017年,浩能科技如期兑现业绩承诺,使得科恒股份实现扭亏为盈,净利润分别为0.34亿元、1.19亿元。2018年,公司主要产品锂离子电池正极材料受原材料价格大幅波动,产品毛利率较上年同期有所下降,再加上投资收益减少,使得当年净利润下降54.98%。

2019年,科恒股份净利润再度下降42.91%,为0.30亿元,主要原因仍然为锂离子电池正极材料受原材料价格大幅下降影响,平均售价较上年同期大幅下降。

今年上半年,科恒股份陷入亏损,亏损金额为0.35亿元。对此,解释称是受疫情影响。

科恒股份还面临着偿债压力。截至今年6月底,公司货币资金为1.41亿元,结构性存款0.35亿元,短期债务为4.57亿元。

实控人万国江也存在财务压力。截至目前,万国江持有科恒股份18.17%股权,质押16.62%股权,质押率91.50%。

本次易主事宜,万国江转让股份可回血约1.75亿元,科恒股份定增,将可获得一笔资金注入。新资金注入,科恒股份经营实力增强,将使得二级市场股价稳定。那么,万国江的财务压力将大幅缓解。

高科集团旗下资产不少,获得科恒股份这一上市平台,将有利于推动旗下资产资本运作。

由此可见,科恒股份易主,可能会形成一个多方共赢局面。

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